這個周末，有一批投資者很激動。在東方財富網國聯水產、宏輝果蔬等社區團購概念股的股吧里，投資者議論最新的央媒表態和互聯網巨頭退出社區團購的傳言。有人勸告大家要淡定，有人擔心周一開盤遭遇跌停。

社區團購是今年互聯網圈的熱門投資風口，阿里巴巴、美團、京東、滴滴和拼多多等電商巨頭紛紛加緊在該領域的業務布局。

互聯網巨頭入局社區團購，引來大量關于互聯網創新以及其對菜販等中小零售商利益沖擊等社會討論。

人民日報評論微信公眾號于12月11日下午發表題為《“社區團購”爭議背后，是對互聯網巨頭科技創新的更多期待》一文提出：“互聯網巨頭擁有雄厚的財力、大量的數據資源、領先的數字技術，人們期待巨頭們不僅能在商業模式上進行創新，更能承擔起推進科技創新的責任。”

A股市場上，社區團購板塊在輿論聲中也經歷了火熱到降溫，熱門概念股如供銷大集，近期股價在經歷5連漲后出現4連跌。

電商巨頭紛紛入局

12月11日晚，京東集團發布公告稱，將通過子公司以7億美元戰略投資社區團購企業興盛優選。京東在宣布戰略投資興盛優選的同時，還宣布新組建了面向下沉市場的戰略新興業務京喜事業群。

此前的11月30日，京東集團董事會主席兼首席執行官劉強東在高管會上曾表態，要親自帶隊做社區團購，并將京東商城市場部、京喜事業部及大商超全渠道事業群合并為京喜事業群，主要面向下沉市場。

據了解，京喜品牌包含四大類業務：主打社交電商的京喜APP、主打社區團購的京喜拼拼、為下沉市場線下門店提供優質商品和服務的京喜通（原京東新通路），以及提供高效可靠物流服務的京喜快遞。

今年以來，阿里巴巴、美團、滴滴和拼多多等電商巨頭相繼布局社區團購業務。今年爆發的新冠肺炎疫情，催化了各家對該項業務的推進。

6月，滴滴旗下社區團購平臺“橙心優選”在四川成都開團，拉開了互聯網巨頭殺入社區團購賽道的序幕。

7月，美團成立優選事業部，正式進入社區團購賽道，并快速在濟南落地。

8月底，拼多多推出“多多買菜”，并在武漢和南昌上線。

11月，在2020中國全零售大會上，盒馬CEO侯毅透露，阿里成立了一個社區團購的事業部。

11月30日，社區零售品牌“十薈團”宣布完成1.96億美元的C3輪融資，由阿里巴巴與Jeneration時代資本聯合領投，昆侖資本、中金資本旗下基金、鼎暉投資、GGV紀源資本、愉悅資本、啟明創投、渶策資本、高鵠資本跟投。

社區團購引發爭議

各家互聯網巨頭涌入社群團購賽道引發了大量關于社群團購對于菜販群體利益的沖擊以及大型互聯網企業創新的討論。

人民日報評論微信公眾號的評論文章提出：“如果只顧著低頭撿六便士，而不能抬頭看月亮、展開贏得長遠未來的科技創新，那么再大的流量、再多的數據也難以轉變成硬核的科技成果，難以改變我們在核心技術上受制于人的被動局面。”

來源：微信公眾號截圖

“科技創新并非要求企業不賺錢，而是把投資的存續期延長，不癡迷于急功近利、不熱衷于短期變現，而能夠在長周期視野下贏得技術變革帶來的更大收益。”

該評論稱，“別只惦記著幾捆白菜、幾斤水果的流量，科技創新的星辰大海、未來的無限可能性，其實更令人心潮澎湃。”

多家供應商禁止給社區團購平臺供貨

12月12日，滄州市華海順達糧油調料有限公司發布“關于禁止給社區團購平臺供貨公司供貨通知”，該公司稱，公司收到多方投訴，以多多買菜、美團優選等位代表的社區團購平臺出現嚴重低價現象，甚至個別產品遠低于出廠價，影響嚴重，損害客戶利益，現針對經銷商操作社區團購平臺做出以下要求。

華海順達董事長錢清華表示上述公告屬實。 據他透露，公司業務部門在12月12日下午接到多個供貨客戶投訴，有多個社區團購平臺通過補貼拉顧客，引發了市場價格戰， 因此公司發布上述公告。

據每日經濟新聞，除了華海順達之外，也有其他供貨商相繼發布類似停止供貨的通知，其中包括漯河市衛龍商貿有限公司（以下簡稱“衛龍”）。

衛龍在《關于禁止給社區團購平臺供貨的通知》中稱，近期公司收到眾多投訴，以“多多買菜”、“美團優選”等為代表的社區團購平臺出現嚴重低價現象，甚至個別品項遠低于出廠價，影響嚴重，損害客戶的利益。同時在該通知中對公司明星單品設定指導價格。

圖片來源：受訪者提供

股價“過山車”

其實，社區團購概念股近期也經歷了過山車式的大漲大跌。近期，中水漁業、供銷大集、國聯水產、宏輝果蔬等多只概念股，股價在連續上漲后出現大跌。

來源：東方財富

值得注意的是，社區團購人氣龍頭股國聯水產，近日連續發布股東減持公告。

12月10日，國聯水產發布公告稱，收到第二大股東永輝超市出具的減持通知函，其于12月9日通過大宗交易平臺減持公司股份1839萬股，占公司總股本的2％。12月8日，公司宣布控股股東新余投資減持5.98％的股份的計劃已實施完畢，持股比例由23.15％進一步降為17.17％。

此外，12月2日至12月7日，國聯水產持股5%以上的股東廣東省農業供給側結構性改革基金合伙企業（有限合伙）以集中競價方式減持公司919.55萬股，占總股本比例的1%。

來源：東方財富

招商證券認為，社區團購的核心價值在于基于集中化訂單重構履約環節提升整體履約效率，因此倉儲物流環節是社區團購的核心業務模塊，直接影響平臺、消費者、供應商三方利益。社區團購通過中心倉-網格倉-團長的三級模式進行履約，各平臺模式大同小異，核心差異在于訂單密度與精細化管理能力。

天風證券認為，社區團購未來發展要點主要包括：團長及地推/流量、物業和供應鏈。前期流量聚集倚重團長，中期倚重對團長的服務、培訓和管理或團長私人流量平臺化，中長期市場競爭高效的供應鏈是護城河，另外在中后期市場切入方面與物管公司合作值得關注，終局下團長的作用或將弱化。各巨頭的資金或足夠支撐其社區團購全國化擴展，或出現全國性平臺并在各個區域互有優勢，但出現全國性壟斷的概率較小。

前京東新通路戰略負責人孟奇認為：“社區團購是電商的高級階段，在‘人、貨、場’上面沒有明顯優勢和沉淀的玩家很難在這場戰役中幸存。”

來源：中國證券報（記者：金一丹 楊潔 ）、每日經濟新聞（記者：趙雯琪）

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